~Russian Bear’Z Blog~

…ипотечный кризис – как эхо раздаётся в разных местах. Только что успели забыть Century Financial и Countrywide Financial, второй сейчас вроде оживает, после того как по слухам он высосал всю ликвидность в день снижении ставки дисконтирования ФРС.

Сегодня увидел интересную статью по теме, но я в корне не согласен с автором PAX DOLLARIUM. Выхода нет.

(more…)

В продолжении темы Портфельные инвестиции обновлён предложенный портфель, уже с учётом дивидендов, и расширен первоначальный выбор бумаг. Это Top-50 по ликвидности ETF, имеющих более 3 летную историю. Есть идея публиковать подобный отчёт с некой периодичностью. Собственно один из портфелей:

Метод Fixed Ratio, разработанный Райн Джонсом, подразумевает то, что отношение торгуемого числа лотов, к приращению капитала, должно быть постоянным. Это основная концепция метода! Таким образом, при использовании метода, риски увеличиваются только за счёт полученной прибыли, позволяя эффективно реинвестировать заработанную прибыль.

Такой подход, прежде всего, интересен агрессивным спекулянтам, которые ведут маржинальную торговлю внутри дня сразу по нескольким бумагам.
Этот метод был доработан и обобщён до портфеля, который представлен в Fixed Ratio Calculator.

Как пользоваться калькулятором? Сначала необходимо инициализировать начальные данные на которые опирается метод:

1. init asset – начальный капитал. Это значение остаётся постоянным на протяжении всей работы метода, даже если ваша капитал вырос в несколько раз.
2. leverage – плечо вашего брокера.
3. DD – максимальный дродаун в процентах, который вы готовы терпеть по портфелю.
4. ticker – название эмитента.
5. price – цена одной акции.
6. dd – просадка используемой стратегии за год, или critical stop-loss.
7. part – доля бумаг в портфеле, в процентах, в сумме должны быть 100%.

(more…)

1. init asset – the starting capital.
2. leverage – the leverage of your broker.
3. DD – admissible drawdown a portfolio, in percentage.
4. asset – the current capital.
5. base – the settlement value necessary for formation of the minimal portfolio.
6. max leverage – the maximal limit of a leverage without DD%.
7. limit – a limit on the open positions.
8. current leverage – current used buy power.

1. ticker – the ticker’s name.
2. price – the current price, in point.
3. dd – the drawdown, in point.
4. shares – quantity of papers on one contract or not devisible value.
5. part – a share, in percentage, papers in a portfolio.
6. lots – quantity of contracts.

(more…)

Думаю, большинство представляет, что доходность по облигациям составляет чуть более банковского депозита, и это полностью всех устраивает. В чём же собственно дело, почему все не бегут покупать облигации? Ведь всё очень просто. Взял деньги в банке, купил облигации, и получается как в анекдоте, на эти два процента и живу . А что здесь не так?

Рассмотрим ситуацию на примере: вы собираетесь приобрести облигацию ЗАО “АЛОРСА”, по которой будите получать два раза в год купон, соответствующий 10% годовых. Если рассматривать без реинвестиции прибыли, то это как раз и будет 10% в год. Для этой операции вы занимаете деньги, под 8% годовых. Пока всё отлично, но 2% через год будут в кармане, если:

1. 1. ЗАО “АЛОРСА” не обанкротится за этот период.
2. 2. К тому моменту облигация может быть предъявлена к погашению или офёрте.
3. 3. Вы намерены скрыться от выплаты налогов.

Итак, если вы физическое лицо, то у вас не было расходов, и вы просто получили прибыль 10%, которая облагается налоговой ставкой 24%, т.е. осталось 7.6%, а если ещё банку вернуть, то и без штанов можно остаться. Таким образом, этот финансовый инструмент не для частных лиц. Его использование может быть эффективно, когда, безусловно, это юридическая форма собственности, в которой присутствует оптимизация налогообложения (потому что как не крути 2% всё ж прибыль), и грамотно построен контроль рисков связанный с этими инструментами.

Это статья для затравки , т.к. большую часть работы я посвящаю облигациям, то появятся ещё стати на эту тему.

Многие уверены, что Lloyd’s – это страховая компания, хотя и уникальная по своим размерам и едва ли не старейшая в мире. На самом же деле Lloyd’s – это не единая компания, а объединение индивидуальных страховщиков и страховых брокеров. Корреспонденту «Газеты.Ru» удалось проникнуть в самое сердце мирового страхового бизнеса.

Здание крупнейшего в мире страхового рынка Lloyd’s в лондонском деловом центре Сити действительно напоминает рынок. В огромном зале, как кильки в банке, расположились «лотки» страховых агентов более 60 синдикатов андеррайтеров, работающих под покровительством Lloyd’s. Здесь стоит ужасный гам: сотни агентов одновременно предлагают сотням брокеров выгодные предложения по страхованию самых невероятных рисков. При этом каждый андеррайтер предлагает свой перечень страховых рисков, которые он готов купить.

(more…)