СТРАХОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ НА ТОВАРНЫХ РЫНКАХ
Аннотация
Участниками товарных рынков, являются импортёры/экспортёры тех или иных товаров. В структуру потребления/производства которых заранее заложены потоки денежных средств и товаров, которые в свою очередь фактически не поддаются прогнозам. И потом спекуляция на колебании цен несёт в себе дополнительные риски, что расходится с основными интересами товарных компаний, приоритет которых развитее в товарной области и генерация денежных потоков для бизнеса, с минимальными рисками.
Базовые Финансовые продукты
Большинство инструментов страхования рисков, доступны на организованном товарном рынке NYMEX, NYBOT, IСE, LIFFE, или валютном CBOT, CME. При том что некоторые торговые площадки не ограничиваются базовыми продуктами а так же предлагают сразу их комбинации, но остановимся пока на первых.
Портфельные инвестиции.
Повседневный вопрос любой инвестиционной компании, из чего сформировать портфель, а главное как! Очевидно, максимально диверсифицированный портфель можно сформировать только на мировом рынке из индексов развитых стран или крупных компаний. Очень интересен для портфельных инвесторов так же такой инструмент как ETF – Exchange-Traded Fund. Такие фонды имеют жёстко регламентированную структуру, и обычно копируют структуру какого-либо индекса, при этом, выплачивая дивиденды по акциям, которые в него входят. Возьмём, например, 30 наиболее торгуемых ETF, история по которым имеет глубину более 3 лет. Ликвидность таких инструментов более $100 млн. в день:
Big Dow
На Чикагской торговой бирже (Chicago Board of Trade) на этой неделе запустили новый продукт: $25 Dow futures contract. Фьючесный контракт, представляет собой фьючерс на индекс голубых фишек DJIA, в который входит 30 крупнейших компаний. Этот контракт уже назвали «Big Dow», по той простой причине, что индекс Dow Jones, сам по себе не маленький (закрытие в пятницу выше 11,060.00), и коэффициент в 25 долларов за один пункт, только для самых отъявленныx перцев с Wall Street. 
В остальном, этот контракт, ничем не отличается от своих 5, 10-долларовых предшественников, кроме маржинальных ограничений внутри дня и на ночь, которые будут зависеть уже от вашего брокера. Новый фьючерс на индекс Dow Jones будет котироваться только посредством электронных торгов на E-CBOT, и не будет обращаться «на полу» (with no pit trading).
Тестирование опционных стратегий в Omega TradeStation
То что любая торговая стратегия на акциях проходит бэк-тэстинг, или проверку временем – не у кого не вызывает сомнения. Но с опционными стратегиями дело, как правило, обстоит несколько иначе. Возможно, это связано с предполагаемой сложностью реализации (это абсолютно не так), или как чаще всего бывает: тестирование ограничивается сложными формулами на бумаге или доказательством статистического преимущества. В любом случае, никакие формулы не заменят бэк-тэстинга, а как часто бывает, новые идеи, возникают во время осмысления полученных результатов. А оптимизация в этом смысле просто создаёт почву для размышления, и никак не для того что бы использовать полученные результаты в окончательном варианте для реальной торговле.
Иной раз приходилось использовать абсурдные вещи: делать сигнал на открытие позиции с параметром k контрактов, где k принимает +1/-1, т.е. на “как и было”/ “поменять покупку на продажу и наоборот”. Оптимизация это та чёрная работа, которую компьютер может сделать лучше человека. Это к тому что и опционов много и параметров тоже.
Итак, что бы провести тестирование стратегии на опционах Omega – наилучший инструмент для этого (после Excel конечно). Для этого не обязательно иметь данные по всем страйкам опционов, со всем возможными датами погашения. А достаточно иметь дневные свечи по активу (spot) и волатильности (implied volatility). Возьмем, к примеру на Yahoo Finance, QQQQ(Trust Shares NASDAQ 100) и ^QQV(QQQ Implied Volatility Index), и загрузим их в Omega как показано на рисунке ниже:
Рис. 1. Тестирование опционной стратегии.
Для этого сначала загружается QQQQ, после клавишей F5 добавляется Data2.